9月25日，準時(shí)達國際供應鏈(JUSDA Intl Supply Chain)(下稱(chēng)準時(shí)達)與IDG能源投資(00650)宣布成立上海準時(shí)達能源供應鏈有限公司(下稱(chēng)準時(shí)達能源)。最近，這家新成立的LNG供應鏈公司傳來(lái)好消息：從加拿大出發(fā)的LNG罐箱已于10月18日順利經(jīng)海運抵達上海港，本次LNG罐箱共計15個(gè)，進(jìn)口運輸液化天然氣255噸。

國內天然氣需求增長(cháng)強勁

近幾年，在環(huán)保重壓之下，全國各地掀起了“煤改氣”熱潮，但氣源緊張一直是限制“煤改氣”發(fā)展的瓶頸，采暖季“氣荒”情形時(shí)有出現。比如2017年冬季，華北、華東地區出現較大面積天然氣供應緊張，這一影響甚至波及到氣源豐富的西南地區，LNG價(jià)格一度暴漲到12000元/噸。

中國天然氣需求量大增，但國產(chǎn)天然氣增長(cháng)緩慢，供應缺口不得不依靠進(jìn)口天然氣彌補，2017年我國天然氣對外依存度達到39%。目前國內煤改氣還在推進(jìn)，意味著(zhù)供需缺口仍將擴大，不少企業(yè)看中天然氣進(jìn)口的巨大蛋糕，并早已開(kāi)始布局，中海油、中石油、廣匯能源等公司紛紛擴建LNG接收站。

中國天然氣進(jìn)口以L(fǎng)NG為主，2017年LNG進(jìn)口量占比達到57%，進(jìn)口量增長(cháng)最快的也是LNG，同比增速達48.9%，而進(jìn)口管道氣增長(cháng)8.78%。在過(guò)去三年內，國內LNG液態(tài)分銷(xiāo)市場(chǎng)實(shí)現約40%的增長(cháng)。思亞能源咨詢(xún)預測，2020年國內LNG液態(tài)分銷(xiāo)將超過(guò)3100萬(wàn)噸。

今年上半年，國內天然氣供應增速仍低于消費增速，在國內天然氣依然嚴峻的供需背景下，準時(shí)達能源實(shí)現進(jìn)口LNG，無(wú)論在短時(shí)內增加LNG供應量，緩解國內天然氣緊缺方面，還是在把握發(fā)展機遇方面，都有著(zhù)重要意義。

商業(yè)模式+股東背景+政策鼓勵，有望催化公司業(yè)績(jì)

據了解，目前國內進(jìn)口LNG的運輸模式以大型LNG運輸船+大型的LNG接收站為主，LNG接收站建設和運營(yíng)門(mén)檻高，需要大量資金和技術(shù)投入，且建設周期和回收周期長(cháng)，目前主要被三大石油公司和實(shí)力雄厚的能源公司壟斷。隨著(zhù)技術(shù)的發(fā)展，罐式集裝箱LNG的運輸模式應運而生。

目前，國內開(kāi)展LNG罐箱物流業(yè)務(wù)的企業(yè)不多，規模也不大。據了解，中化國際物流是國內首個(gè)使用LNG罐箱運輸貿易模式的企業(yè);今年4月份，昆侖能源(00135)LNG罐箱海陸聯(lián)運訂單順利交付，國內才首次實(shí)現LNG罐箱多式聯(lián)運模式的商業(yè)運營(yíng);2018年5月，中集安瑞科(03899)與中國天然氣(00931)簽署協(xié)議，計劃開(kāi)展LNG罐式集裝箱方面的合作。

準時(shí)達能源定位為獨立的LNG罐箱物流服務(wù)商，客戶(hù)主要是氣源及終端用戶(hù)，不參與貿易業(yè)務(wù)，不與下游終端用戶(hù)競爭。它的直銷(xiāo)體系可以令其減少大量分銷(xiāo)環(huán)節帶來(lái)的成本，從而降低終端用戶(hù)的LNG采購價(jià)格，這是準時(shí)達能源商業(yè)模式的獨特之處。

此外，準時(shí)達能源之所以集中于LNG罐箱業(yè)務(wù)的原因還在于，LNG罐式集裝箱運輸具有運輸環(huán)節少、覆蓋范圍廣、投資成本少、市場(chǎng)準入門(mén)檻低、方便靈活的特點(diǎn)，在安全性、靈活性和經(jīng)濟性方面均優(yōu)于槽車(chē)罐運輸，也彌補了天然氣管網(wǎng)建設投資大、周期長(cháng)、建設與運維協(xié)調難度大的不足。

準時(shí)達能源的業(yè)務(wù)范圍覆蓋LNG產(chǎn)業(yè)鏈上各物流環(huán)節，包括天然氣液化充裝、集裝箱船舶運輸、集卡和集裝箱的國內長(cháng)途運輸、國內接收站罐箱充裝，以及將罐箱送至點(diǎn)供終端用戶(hù)、氣站、地方調峰終端，實(shí)現“門(mén)對門(mén)”、“一罐到底”的LNG罐箱物流模式，形成“通路+節點(diǎn)+平臺”的強大護城河。

準時(shí)達能源強大的股東背景也為其成長(cháng)提供了良好的支撐。據了解，準時(shí)達、IDG能源投資及創(chuàng )始人于合資公司的權益百分比分別為51%、39%及10%。

第一大股東準時(shí)達是富士康科技集團唯一授權的供應鏈管理平臺企業(yè)，借由過(guò)去20年積累的供應鏈整合服務(wù)實(shí)力面向社會(huì )，協(xié)助中國B(niǎo)2B企業(yè)完成供應鏈升級和轉型。具備制造鏈及分銷(xiāo)鏈的整合實(shí)踐經(jīng)驗，結合工業(yè)4.0及B2B互聯(lián)網(wǎng)的趨勢，通過(guò)與客戶(hù)在供應鏈領(lǐng)域的深度融合，為企業(yè)提供從原材料采購端到工廠(chǎng)制造，再到終端消費環(huán)節(C2M2C)的供應鏈垂直整合解決方案。

就全球超過(guò)3000家3C零部件制造商及客戶(hù)而言，準時(shí)達已成為其重大業(yè)務(wù)合作伙伴，為超過(guò)1000家品牌客戶(hù)提供服務(wù)。正如IDG能源投資在公告中所稱(chēng)，準時(shí)達在業(yè)內擁有龐大的集裝箱運輸網(wǎng)絡(luò )及強大的溢價(jià)能力，將為準時(shí)達能源改善LNG物流服務(wù)及降低相關(guān)成本提供強有力的支持。

此次準時(shí)達強勢進(jìn)入能源板塊，正是其經(jīng)過(guò)多年發(fā)展和積累，執行拓展8大核心產(chǎn)業(yè)（電子制造及3C家電、能源、汽車(chē)、醫療健康、重工設備、快消、家具建材、大宗物資）戰略目標的首戰告捷。準時(shí)達能源的成立，被視為準時(shí)達發(fā)揮自身精益供應鏈管理優(yōu)勢 ，復制、延伸至能源板塊的初步嘗試，將為其今后深入其他目標產(chǎn)業(yè)提供很好的經(jīng)驗參考，對業(yè)內物流供應鏈企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展亦起到很好的借鑒作用。

IDG能源投資則主要從事全球能源資產(chǎn)投資及管理，與富士康子公司合資成立準時(shí)達能源是該公司首次涉足LNG罐箱物流領(lǐng)域，不過(guò)在此之前，IDG能源投資已經(jīng)沿著(zhù)整個(gè)LNG價(jià)值鏈進(jìn)行戰略投資，并在全球擁有龐大的氣源資源網(wǎng)絡(luò )。

據了解，IDG能源投資已投資中國首家運營(yíng)LNG進(jìn)口站的民營(yíng)企業(yè)、加拿大處于開(kāi)發(fā)階段的最大規模LNG出口站之一，以及已獲所有許可的美國新建LNG出口站項目。該公司投資的其他能源資產(chǎn)包括美國得克薩斯州鷹灘盆地(Eagle Ford)的世界級頁(yè)巖油氣區塊等。這些資源都有可能與準時(shí)達能源產(chǎn)生協(xié)同效應。

在政策層面，罐式LNG作為重要的物流補充途徑，近幾年來(lái)受到多項政策的支持。交通運輸部、國家發(fā)改委、國資委和國家能源局等部門(mén)相繼出臺罐式LNG鼓勵政策，這無(wú)疑為準時(shí)達能源業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了有利的政策保障。

自8月份以來(lái)，國際油價(jià)開(kāi)啟了上升通道，布倫特原油價(jià)格在10月3日觸及86.74美元/桶，創(chuàng )下近4年新高，美國與伊朗的矛盾導致國際油的漲價(jià)的預期仍強勁，這個(gè)缺口暫時(shí)還難以填補，進(jìn)口國際LNG價(jià)格跟隨油價(jià)走高。這對于今年新增了優(yōu)質(zhì)投資標的IDG能源投資而言，無(wú)論業(yè)績(jì)增長(cháng)還是市場(chǎng)估值，都將產(chǎn)生催化效應。

轉自“物流與采購網(wǎng)